外资电机占比超3成,国产企业已经到了“赔钱赚吆喝”的地步了?

“2019年新能源汽车电机市场厮杀战已经开启,一批自主电机企业被迫退出了市场,还有一批企业正在挣扎中过日。”有电机上市公司负责人表示,经历过2018年电机行业的大面积亏损和利润暴跌,2019年的市场并没有好转,反而持续恶化。

一方面,2019年新能源汽车补贴退坡幅度大且要求更加严苛,加上采埃孚、日本电产、博格华纳等外资电机企业加速入局,整个电机电控市场的竞争已经到了非常严重的地步。

另一方面,前几年的大肆投建,导致电机电控市场出现了严重的“产能过剩”,加上原材料的不断上涨,不少电机企业已经到了“赔钱赚吆喝”的地步了。

中国新能源汽车电机及电控相关企业数量众多,超过200多家,但是随着新能源汽车电机市场的洗牌,将有一大半企业面临被淘汰的命运。

利润大幅下降

笔者整理电机上市公司业绩报告了解到,今年上半年,受补贴退坡影响,大部分新能源汽车电驱动系统企业的利润再度出现下滑,更有不少企业陷入了持续亏损状态。

除此之外,包括英搏尔、正海磁材、深圳大地和在内的不少电机企业的新能源电驱动业务毛利率极低,仅有5%以下。其中英搏尔电机业务的毛利率居然是负数,这意味着该业务就是个赔钱买卖。

英搏尔业绩报告截图

英搏尔的新能源汽车业务收入占比达到50.75%,主要产品有驱动电机、电机控制器等,今年上半年其净利润亏损3314.42万元,主要原因就是补贴退坡,行业竞争加剧,利润大幅下降所致。

正海磁材业绩报告截图

而正海磁材旗下的新能源汽车电机驱动系统业务主要由上海大郡负责,已经连续多年亏损,其上半年的毛利率仅有2.32%。

总体来看,经历过2018年电机行业的大面积亏损和利润暴跌后,2019年的市场并没有好转,反而持续恶化,新能源汽车电驱动系统企业已经开始了全面的洗牌。

一方面,除了稀土、硅钢、铜等原材料价格上涨之外,自2016年开始新能源汽车的补贴退坡趋势,致使整车厂将成本压力传导给电机电控企业,加剧了利润滑坡。

另一方面,行业参与企业众多,不少企业的研发投入不够,产品竞争力不足,不仅难以达到高速新能源乘用车用电驱动产品要求,还难以实现规模化生产。

还有不得忽视的是,今年采埃孚、博世等外资电机企业加速了中国市场的“进攻”,抢去了不少市场份额。

一半电机企业或惨遭淘汰

“在外资企业的加速入局之下,后面至少有一半企业要在淘汰中死掉。”有分析人士指出,后补贴时代的来临,技术门槛抬高,一些没有竞争力的企业必将被淘汰,电机电控产业也将形成新的竞争格局。

根据笔者了解,新能源汽车电机及电控的研发投入较大,加上新能源汽车产品技术升级、换代较快,不少电机企业投入设备采购及研发成本都无法收回,产品就要重新调整。

“大多数国产电机企业的产品根本无法实现大规模生产,加上原材料成本的不断上涨,不少企业的生产成本根本得不到控制。”有业内人士坦言,电机企业所面临的压力实在太大了,原材料上涨、产品价格提不上去、研发投入高、应收账款高企、回款周期长等等,“每一项都像大山一样,压着不少企业喘不过气。”

实际上,电机行业的洗牌在2018年就已经开始了,笔者了解到,进入2018年以来,新能源汽车电机市场混战升级,毛利急剧下降。同时行业集中度明显提升,优质资源将进一步向龙头企业靠拢,中小企业的市场份额将进一步被挤压。为此,2018年已经有不少电机企业因无法承受压力而退出了新能源汽车市场。

“这还只是开始,接下来还有一大波企业面临被淘汰的命运,大规模清退潮即将来临,首先受害的或是一批没有竞争力的小企业。”上述业内人士补充说道。

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